決算説明会資料 | サッポロホールディングス

(1)

_1/47

URL http://www.sapporoholdings.jp

2018

年

2 ⽉

16 ⽇

(2)

_2/47

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

0

50

100

150

200

250 営業利益

当期純利益

ROE

償却前



2017年

の

営業利益

億円

計画⽐▲じし億円前期⽐▲し2億円



当期純利益

億円

の

⽔準

を

達成



1株当

配当⾦ 37円⇒

40 円増配、と/E

倍改善

A

:ぷぷで社業績悪化市場変化や原料⾼等

て

: ン

ー国内需要減少輸出先規制等

海外飲料

A

て

その他

計画⽐▲

43 億円営業減益

要因別内訳

※ぷぷで：ぷi」ェらィぷァィiをるイでitィウイ

2017

営業利益

2ごさ、年計画：2さし億円

2ごさ、年実績：さ、ご億円

(3)

_3/47

2017

⿊ベ

⽸

売上数量

＋

13

_%

SAPPORO PREMIUM

売上数量

ン飲料

売上数量



主⼒

ン

の

強化

が

進

ー類

売上数量

札幌/恵⽐寿/銀座等

不動産

EてITとA

YEてISU てAR

売上⾼全国

(4)

_4/47

中期経営計画

2018年の位置

₂₀₁₈

2018

ン強化

・成⻑へ積極投資

・継続成⻑実現

・

ン実現向け

成果創出

・

ン実現

・次

ーへ

積極的取組

成⻑

ーへの移⾏向

異次元

ー

の変⾰

成⻑

ー

の⾶躍を実現す

積極投資

成果創出

次な成⻑

ーを⾒据え

機会創出への

挑戦

第⼀次中期

が2ごさ、-2ご2ごき

第⼆次中期

が2ご2さ-2ご2しき

第三次中期

が2ご2じ-2ご26き

・

ー経営基盤変⾰

・既存事業継続的成⻑

・投資事業成果創出

・成⻑機会獲得

ン強化

SPEEと150



ン強化

を

継続し、成⻑戦略

を

進

、

各社の海外事業

を

チア

させ 1年

(5)

_5/47

1. 2017年度決算概況

ぷaァァんィんにィんウァてウイiをらイイぶらイウ」tイりんィ 2ごさ、

P6〜Pしご

(6)

_6/47

2017年イイ

2017 Results Highlight

2ごさ6

2017

増減額／率

売上⾼酒税込み

5,418

億円

5,515

億円

97 億円

1.8%

売上⾼酒税抜

4,240

億円

4,332

億円

92 億円

2.2%

売上⾼海外⽐率酒税抜

20.5 ％

21.2 ％

0.7%

-EてITとA

営業利益く減価償却費く

償却費

465

445 ▲

19 ▲

4.2%

営業利益

202 億円

170 _億円

▲

32 億円

▲

16.0%

営業利益の

償却前

241 億円

209 億円

▲

32 億円

▲

13.2%

経常利益

192 億円

164 億円

▲

27 億円

▲

14.5%

親会社株主帰属す当期純利益

94 億円

109 億円

15 億円

15.9%

1株当

配当⾦

37 円

40 円

3 円

8.1%

⾦融負債残⾼

2,275

億円

2,208

億円

▲

66 億円

▲

2.9%

／

1.4 倍

1.2 倍

▲

0.2 -※Nらt

(7)

_7/47

売上⾼

Sales

営業利益

Operating income

親会社株主帰属す

当期純利益

Profit attributable to

owners of parent



ン成⻑続く



海外飲料部⾨苦戦主要因



政策保有株式売却等資産効率化推進

単位：億円

前期⽐

YoY Change

前期⽐

YoY Change

前期⽐

YoY Change

8期連続増収達成、営業利益減益、

資産の効率化

を

進、最終利益増益着地

2017年イイ

(8)

_8/47

2ごさ6

2017

前期⽐額／率

連結売上⾼

_5,418

_1.8

_％

国内酒類事業

_2,794

▲

_0.3

_％

国際事業

₆₅₄

_6.8

_%

⾷品・飲料事業

_1,379

▲

_0.0

_%

外⾷事業

₂₈₁

_3.6

_%

不動産事業

₂₂₉

_5.4

_%

そ他

₈₀

_47.5

_%

単位：億円

ン別売上⾼

(9)

_9/47

売上⾼

増減の主な要因

Main Factors

Contributing to Changes

in Net Sales

国内酒類

国際

⾷品・飲料

外⾷

不動産

国内ー・多層化・北⽶酒類

が

牽引

銀座

イ

や

新規連結事業 ※

純増

単位：億円

為替要因＋6

︶減少

︶増加

多層化他:29

⼦会社他:▲さ。

※

ンワ

社

神州⼀味噌社

⽶ンー社

ぷばどどMAN＋じ

UぷA＋し

ANでHOぶ＋。

為替要因＋

さ。

(10)

_10/47

ン別営業利益

Operating Income by Segment

単位：億円

2016

2017

前期⽐

連結営業利益

₂₀₂

国内酒類事業

₁₁₇

国際事業

₉

⾷品・飲料事業

₁₃

外⾷事業

₆

不動産事業

₁₀₃

そ他

▲

₀

全社

▲

₄₅

の

償却費

₃₉

₀

国際事業

₁₆

₀

⾷品・飲料事業

₂₁

▲

₀

(11)

_11/47

営業利益

増減の主な要因

Main Factors

Contributing to Changes

in Operating Income

単位：億円

国内酒類

国際

⾷品・飲料

外⾷

不動産

海外飲料

の

業績

が

悪化

主⼒

ン

や

経営基盤

への

投資、MおA費⽤加わ減益

︶減少

︶増加

販促費▲し

ンー取得費⽤他▲、

そ他経費▲さ

販促費▲ご

設備費＋さ

⼈件費等▲じ

そ他▲し

数量こ品種構成：＋9

製造

＋、

品種構成こ原価等▲さ2

※北⽶酒類好調

(12)

_12/47

国内酒類事業

Japanese Alcoholic Beverages

114

119

128

139

135

136

19

32

45 ₄₃

51

70

22

48

57

59

69

77

85

114

133

147 ₁₄₆

158

164

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500 2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

多層化合計

売上⾦額推移

約

240億円→

約

億円

前期⽐

%

ン⼒

が

問わ

⽸

⿊ベ

2年連続⼆桁増

多層化全

増収

2ごささ年

2ごさ、年

117 %

113 %

⿊

ン

⽸

出荷数量推移

97 %

108 %

出

荷

数

量

イ

ー

ヱ

ン⽸

売上数量

(13)

_13/47

国内酒類事業

Japanese Alcoholic Beverages

売上⾼

Sales

営業利益

Operating income

前期⽐

YoY Change

前期⽐

YoY Change ー _新発泡酒_ンぶへとこワン_和酒他

ー

販売数量新発泡酒ン販売数量

品種構成ンこぶへとこ製造原価他

販促費固定費他ワン

基軸ー

ン

強化

_{多層化推進}

ンワン売上拡⼤

_{ワン} _RTD _{洋酒和酒}

成⻑へ向け新

取組

外部

環境

ー

中計

進捗

成果

・⿊

ン前期⽐

102 %

・ヱ

華やび発売

顧客層拡⼤

・ー計前期⽐

102 %

・ワン計前期⽐

101 %

・

計

112 %

・売上⾼多層化⽐率

16 %

2011

年売上⾼占

多層化⽐率

8%

・

EC

け

ン拡⼤

・

ー売上数量

→

前期⽐

247 %

・

ー

新

ン

⽴上

Innovative Brewer

課題

・発泡酒

/

新

ン

⼊

→

⻨

ン前期⽐

94 %

・⽇本ワン需要増加へ対応

・

ンワン

ン強化

・伸⻑

RTD

市場へ対応

・消費多様化へ対応

・総需要9。%

・酒税法改正買い控え

・最盛期天候不順

・ワン市場堅調

・ぶへと市場⼤幅成⻑

・進捗順調

EてITとA

_{YoY Change}

前期⽐

(14)

_14/47

国際事業

International

Sa】】【r【 USA社

年連続増収

ぷぷで社現地通貨建売上⾼

連結消去前

北⽶酒類成⻑、ベ

採算改善

への

取組み

が

進⾏

、

北⽶飲料 SSで社

の

業績悪化

222 242 262 279

309 325 328

345 359 363

200

250

300

350

400 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

SLEEMAN(Can$

millions)

SLEEMAN社

年連続増収

47 42 47

52 53 55 56

58 59 61

40

50

60

70 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

USA

US$

millions

北⽶酒類2社現地通貨建売上⾼

連結消去前

117 124 114 122 100

₉₁

0

20

40

60

80

100

120

140 2012

2013

2014

2015

2016

2017

SSC(US$

millions)

※取得⽇ 2ごさ2年さ⽉ Pば連結開始2ごさ2年第2四半期

※2ごさす年でPな社取得伴いさすヶ⽉変則決算

(15)

_15/47

国際事業

International

売上⾼

Sales

営業利益

Operating income

前期⽐

YoY Change

前期⽐

YoY Change 北⽶酒類北⽶飲料輸出そ他

北⽶他数量差異品種構成製造原価他

北⽶他固定費他

北⽶酒類

北⽶飲料

_{韓国・ン}

そ他

_{ー・台湾}

外部

環境

中計

進捗

成果

・

ーン社

up

→

10 %

近い営業利益率

・

ン

→

前期⽐

106 %

USA社

・⽶ンー社買収

・

CPF

社増収増益

・両社統合向け整備

・⽶国向け製品

製造移管

・販促投資⾒直

不採算

⾒直

・ヱ

韓国発売

・韓国売上

→

前期⽐

196 %

課題

・ンー社

PMI

・

SSC

社製造設備

安定稼動

/

歩留

改善

・

ン

地位確⽴

・

ーー網

再構築

・稼働率向上や

削減

・伸⻑

韓国市場

へ対応

・北⽶ー市場

前年割

・⽶国

ン

ー消費減退

・

ン

⾼騰

・ー市場成⻑

・⼀⽅

ー

伸び悩

・韓国

ンー

ー

伸⻑

・構造改⾰中

・抜本的

⾒直

取組

・進捗順調

EてITとA

_{YoY Change}

前期⽐

(16)

_16/47

⾷品・飲料事業

Food & Soft Drinks

ン飲料

前期⽐

％

茶系飲料

前期⽐

％

ー類

前期⽐

％

国内

の

主⼒

ン

が

成⻑

海外飲料

の

業績回復

が

課題

売上数量

前期⽐

%

218 ₂₀₉

2016

2017

ー

ン・ン

ー

売上⾼

海外飲料

ン⾷品

(17)

_17/47

⾷品・飲料事業

Food & Soft Drinks

売上⾼

Sales

前期⽐

YoY Change

国内

⾷品・飲料海外飲料他

営業利益

Operating income

前期⽐

YoY Change

国内⾷品飲料売上⾼こ

品種構成他販促費そ他固定費他海外こ外⾷他

国内飲料

ン

ー

新規事業

_⼤⾖

国内外⾷

海外飲料

外部

環境

中計

進捗

成果

・茶系飲料

→

前期⽐

110 %

・

ン

6 億円

削減

・

ン飲料

→

_前期⽐

117 %

・

ン⾷品

→

前期⽐

109 %

・ー類

→

前期⽐

105 %

・売上⾼

→

21 億円

前期⽐

102 %

・売上⾼

→

86 億円

前期⽐

104 %

・ン

ー

市場

上昇

課題

・収益性向上

⾃販機等

・⽸ーー

需要減少

・市場規模

拡⼤

・収益性向上

・⾖乳ー

市場規模拡⼤

・

ン

強化

・出店拡⼤

・各国税制や

規制へ対応

・健康ーへ

対応

・総需要

さごご%

推定

※数量ー

・総需要

さごし%

推定

※

ン⾷品

※⾦額ー

・総需要

さごじ%

推定

※

ンン

ー⾦額ー

・市場

拡⼤傾向

・ンー

需要減退・砂糖税等導⼊

・育成中

・抜本的

⾒直

取組

・進捗

順調

・進捗

順調

・進捗

順調

EてITとA

_{YoY Change}

前期⽐

・やや

厳い

単位：億円

総需要出所：飲料総研⾃社実績／2ごさ、年さ〜さ2⽉累計函数前年⽐累計販売⾦額前年⽐⽇本ーンーぷぶねン⾷品市場⾃社定義ンンーー市場ぷM でVぷ業態計協会：外⾷産業市場動向調査

・総需要

さごし%

(18)

_18/47

外⾷事業

Restaurants

増収基調

が、

⼈件費

の

増加海外店舗

が

収益

を

圧迫

外⾷事業

売上⾼⼈件費⽐率

前期⽐

%悪化

ン

ー店舗

売上⾼

前期⽐

%

281

291 2016

2017

外⾷事業売上⾼

(19)

_19/47

外⾷事業

Restaurants

売上⾼

Sales

営業利益

Operating income

前期⽐

YoY Change

前期⽐

YoY Change

ン他ン

ワ

既存新設・改装店他

ン

ー三幸

/

ンワ

ンン

ー

外部

環境

中計

進捗

成果

_{・既存店売上⾼前期⽐}

₁₀₀

%

・

ンワ

売上

/

利益

通年寄与

16 年

6 ⽉

連結

・

炙屋あぶや

業態好調

・ン

ー

け

SAPPORO

ン

認知体験

課題

・⾼付加価値

ー導⼊

・⼈件費上昇伴う効率的

ー

ン追求

・店舗

削減等

・同左

・内部統制強化や本社管理機能

統⼀

・収益性改善

・不採算店舗⾒直

・野菜類

材料⾼騰

・⼈件費上昇

・天候不順等

・同左

・ン

ー

需要減退

・抜本的⾒直

取組

・やや厳い

・進捗順調

EてITとA

_{YoY Change}

前期⽐

(20)

_20/47

不動産事業

Real Estate

ー

ン

貢献

し、

安定収益

を

創出

恵⽐寿ーン

イ関連

EてITとA

億円

前期⽐

%

北海道関連

EてITとA

億円

前期⽐

%

銀座

イを含その他物件/事業

EてITとA

億円

前期⽐

%

(21)

_21/47

不動産事業

Real Estate

単位：億円

売上⾼

Sales

営業利益

Operating income

前期⽐

YoY Change

前期⽐

YoY Change 恵⽐寿

ーン銀座他

恵⽐寿

ーン銀座他

恵⽐寿ーン

北海道札幌他

銀座

外部

環境

中計

進捗

成果

・

ン街

ー

進

・賃上等前期⽐増益

・稼働率

98 %

・第三駐⾞場跡地再開発完了

・通年稼働収益貢献

16 年

9 ⽉開業

・

2017

年来館者数⽬標

400 万

⼈超達成

・稼働率

99 %

課題

・⾼稼働率維持

・市況応

柔軟賃料改定

・⻑期的⽬線

ン

ンや

修繕

ー

実施

・

ー

収益⼒強靭化

・⾼稼働率維持

・銀座新

ン

ー

認知拡⼤

・都⼼部市況好調

※今後供給増加

競争関係強

傾向

・札幌地区市況堅調

※今後⼈⼝流⼊増加

い創成川東地区周辺

再開発進

・都⼼部市況好調

・進捗順調

(22)

_22/47

決算特殊要因

Special factors

in the business results

事業

ン

内容

売上⾼影響

国際事業

ANでHOぶてぶどほねNにでOMPANY, ばばで

_{2ごさ、年さご⽉連結開始}

約8億円

外⾷事業

株

ンワ

2ごさ6年6⽉連結開始

約8億円

そ他

神州⼀味噌株 2ごさ6年さご⽉連結開始

_約40億円

2ごさ6

2017

Uぷ＄

むさご。.。さ

む112.17

どUぶ

むさ2ご.しご

む126.70

でAN＄

む。2.ご、

む86.47

ぷに$

む、。.、6

む81.26

売上⾼影響

国内酒類事業

-国際事業

＋27億円

⾷品・飲料事業

＋6億円

＜決算特殊要因前期⽐＞

＜為替の影響為替換算

影響＞

ー会社3社

の

連結期間差異要因あ

(23)

_23/47

特別損益等の概要

Changes in Extra Ordinary

Gains and Losses

2ごさ6

2017

増減

増減要因

営業利益

₂₀₂

₁₇₀

▲

32 -⾦融収⽀

▲

8 ▲

6

2 -そ他営業外損益

▲

3 ▲

0

2 -経常利益

₁₉₂

₁₆₄

▲

27 -固定資産売却益

₀

₂₀

₁₉

星和⾼麗橋

⼤阪売却等

そ他特別利益

₀

₄₈

_{政策保有株式売却}

固定資産売却除却損

▲

14 ▲

11

3 -減損損失

▲

10 ▲

37 ▲

27 ンン⼯場

_{建物・機械装置等他}

そ他特別損失

▲

4 ▲

6 ▲

2 -税引前利益

₁₆₄

₁₇₈

₁₃

-法⼈税等・⾮⽀配株主損益

▲

70 ▲

68

3 -親会社株主帰属す

当期純利益

94

109

15 -資産

の

効率化、圧縮

を

図

ベ

減損損失

を

計上

(24)

_24/47

793

765

774

787

736

779

798

774

292 ₂₈₈

276

274 ₂₆₂

253

322

269 3,462

_3,442

3,464

3,560

3,527

3,522

3,562

3,573

170 ₁₆₇

₁₅₅

187

195

190

187

192

412 ₄₁₁

₄₀₆

379

407

420

428

383

643

748

712

968

684

789

817

986

121

124

132

105

94

105

130

127

16 年

1Q

16 年

2Q

16 年

3Q 16

年期末

17 年

1Q

17 年

2Q

17 年

3Q 17

年期末

現預⾦

売上債権

棚卸資産

流動資産そ他

固定資産

投資等

貸借対照表の状況

Changes in Balance sheets

資産合計前期末対⽐ 42億円

の

増加

単位：億円

資産合計

流動資産

固定資産

＜さ6年期末

主差異要因＞

→ ンー社取得しす億円

(25)

_25/47

55

51

56

55 ₅₂

51

41

204

150

147

205

191

228

241

252 1,286

_1,310

1,358

1,401

1,349

1,374

1,426

1,481

712

704

725

741

704

716

729

736

72 ₆₉

68

89

86

83

82

54 1,382

1,439

1,622

1,647

1,542

1,528

1,497

1,536

718

809

822

919

740

840

885

958

102

85

75

82

88

84

71

78 1,014

948

662

734

790

788

888

799

346

378

388

385

358

362

373

365

16 年

1Q

16 年

2Q

16 年

3Q 16

年期末

17 年

1Q

17 年

2Q

17 年

3Q 17

年期末

仕⼊債務

短期金融負債

預⾦

流動負債そ他

長期金融負債

退職給付係負債

固定負債そ他

株主資本

そ他包括利益累計額

⾮⽀配株主持分

貸借対照表の状況

Changes in Balance sheets

負債合計前期末対⽐ 70億円

の

減少

純資産合計 112億円

の

増加

→⻑期借⼊⾦減少

単位：億円

負債純資産合計

流動負債

固定負債

純資産

⾦融負債残⾼

Balance of Net debt

と/E

／ ratio

※Nらt

＜さ6年期末

主差異要因＞

前期末差異

→短期借⼊⾦増加

→当期純利益配当⾦⽀払

(26)

_26/47

295

402

310

365

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450 2014

年間

2015

年間

2016

年間

2017

年間

2018

2019

2020

＜投資⾦額推移⽀払ベー

＞

投資活動

でF 、

4年間

億円を計画

2017年 351億円の計画

財務の状況

Financial Status

＜設備投資＞連結合計約

億円

有形固定資産・無形固定資産

＜主内訳＞

・酒

⾷

飲関連：約99億円

那須⼯場ワン

瓶対応⼯事等

・不動産関連：約26億円

YにP

ー

等

・ぷにM社

ー

ン

最適化等：約2ご億円

※ぷにM社: ーン株式会社

＜ー料＞連結合計約

億円

＜その他投資＞連結合計約

億円

⻑期前払費⽤・⼦会社株式・投資有価証券等

＜主内訳＞

・⻑期前払費⽤国内酒類こ⾷品・飲料約すじ億円

・⽶ンー社買収：約ささ9億円

＋＋＜2017年投資実績合計＞

⽀払ー／経常設備投資・ー料含

約

億円

単位：億円

⽀払ベー

の

投資額

約

365億円

2ごさ6

2ごさ、

増減

増減率

営業活動

でな

し2す

しごご

▲2す

▲、.9%

投資活動

でな

▲2、す

▲さ、。

9、

-ーでな

じ9

さ2さ

、さ

さじじ.じ%

財務活動

でな

▲じ。

▲さごさ

▲すし

(27)

_27/47

ー経営基盤

の変⾰

Transformation of the Group

management platform

・第1Q

いしさ技術研究所を新設

・⾷の価値創造向

取組みを進

・広島県⼤崎上島町

ン関す健康調査研究推進中

ぶおと

⼈事・⼈財

・働⽅改⾰の新制度を運⽤

・

ーバ⼈財を含多様性あ⼈財の育成、採⽤を推進

・健幸創造宣⾔の策定

財務

・政策保有株式の⾒直し向

具体策を第1Q 策定

・策定し内容基

第2Q

着⼿

・第3Q ⼀部売却を開始

・第4Q 売却を進

合計 82億円を

ュ化

・AI ⼈⼯知能技術の活⽤を進

※社内問い合わ対応業務へ活⽤

※⾃社ワ

ー

けぶう栽培へ活⽤

※新卒採⽤

け書類選考へ活⽤

そ他

(28)

_28/47

ー経営基盤

の変⾰

Transformation of the Group

management platform

独⾃性のあ原料研究

の

成果

を

商品開発

へ



ン酸や

ン

ー

研究

推進



ン飲料

け

い

感覚数値化

新商品開発応⽤



⼤⻨由来ぷてば。。乳酸菌研究成果

⾖乳や味噌

商品開発へ



ー

⾹

関

研究

い

第し6回ー

醸造⼤会

し⼤会連続最⾼賞受賞

→国内受賞歴あ唯⼀

ー会社

SてL88乳酸菌

の研究

ホ

の研究

(29)

_29/47

ー経営基盤

の変⾰

Transformation of the Group

management platform

⼼⾝

健康、

挑戦的

な

⼈財

を

育成



ー

健幸創造宣⾔策定



健康経営優良法⼈〜ワ

すごご〜

認定！

健幸経営

働⽅改⾰

⼦育⽀援



⼦育⽀援取組

企業

ー

厚⽣労働省

く

認定取得



厚⽣労働省 HP

さご⽉末時点

認定企業ささ。社

＜社内

け⼦育⽀援具体例＞

男性育児休職取

様々取組

働⽅改⾰

連動

柔軟働⽅

事業所内保育所設置

ーー実施職場家族参観⽇



ー

働⽅改⾰2ご2ご

・

ワー

制度改定

・ーー

制度導⼊

・時間有休制度導⼊

⼈財育成



ン層育成

新設



ー

横断会議実施拡⼤



にPで研修 ※

ー

⼈財育成

異⽂化＆英語実践経験UP

海外

仕事・⽣活知

客様・市場知

ー

講義やン

ン英会話等座学

海外研修

成

実施

(30)

_30/47

ー経営基盤

の変⾰

Transformation of the Group

management platform

てS

の

質向上向

取組み

を

推進

資産効率化



政策保有株式⾒直

図

。2億円

化

財務戦略調達



調達年限⻑期化⾦利固定化償還時期平準化推進

減損

対応



将来減損

意識

適切対応

(31)

_31/47

2018年度経営計画

(32)

_32/47

IFRSの任意適⽤伴い、

第⼀次中期経営計画2020の経営⽬標数値を置換え

2020

2ご2ご年⽬標⽇本基準

2020年⽬標 IFRS

売上⾼

_営業利益

償却前

どてねへとA ※

売上収益

どてねへとA ※

連結合計

_6,400

₃₄₀

₅₉₀

国内酒類事業

_3,150

₁₄₀

₂₃₀

国際事業

₇₉₀

₅₀

₉₀

⾷品・飲料事業

_1,620

₆₅

₁₂₄

外⾷事業

₃₂₀

₁₆

₂₆

不動産事業

₂₅₀

₁₂₀

₁₆₃

新規そ他

₂₇₀

₉

₈

全社

_-

▲

₆₀

▲

₅₁



IFRSの任意適⽤開始

・⽇本北⽶

ー

事業展開推進

い

資本市場

け財務情報国際的

⽐較可能性向上

ー内

会計処理統⼀⽬的

ねなぶぷ任意適⽤

・ねなぶぷ任意適⽤伴う会計処理変更影響少い指標

どてねへとA

記載

※：

Ｉ

Ａ

⽇本基準

→営業利益＋減価償却費＋

償却費

Ｉ

(33)

_33/47

売上収益

Revenue

EてITとA

Earnings before interest, taxes,

depreciation, and amortization

2ご2ご

計画

売上⾼

Sales

EてITとA

Earnings before interest, taxes,

depreciation, and amortization

親会社株主帰属す

当期純利益

Net income attributable

to owners of parent

2ごさ6

実績

売上⾼

Sales

EてITとA

Earnings before interest, taxes,

depreciation, and amortization

親会社株主帰属す

当期純利益

Net income attributable

to owners of parent

2ごさ、

実績

ー経営計画

2017-2020

売上収益

Revenue

EてITとA

Earnings before interest, taxes,

depreciation, and amortization

親会社株主帰属す

当期純利益

Net income attributable

to owners of parent

2018

計画

IFRS

⽇本基準

単位：億円

(34)

_34/47

営業活動

でF

Cash flows

from operating activities

投資活動

でF

Cash flows

from investing activities

と/E

倍

Debt-to-equity (D/E) ratio

2ごさ6

実績

営業活動

でF

Cash flows

from operating activities

投資活動

でF

Cash flows

from investing activities

と/E

倍

Debt-to-equity (D/E) ratio

2ごさ、

実績

ー経営計画

営業活動

でF

Cash flows

from operating activities

投資活動

でF

Cash flows

from investing activities

と/E

倍

Debt-to-equity (D/E) ratio

2018

計画

※

Net

※

Net

※

Net

程度

営業活動

でF

Cash flows

from operating activities

投資活動

でF

Cash flows

from investing activities

と/E

倍

Debt-to-equity (D/E) ratio

4年間

2017ゴ2020

2019〜2020

単位：億円

※政策保有株式売却等

表⽰

※⽀払ー

約し6す億円投資

(35)

_35/47

2ごさ、

⽇本基準

2018

IFRS

増減額／率

売上⾼け売上収益酒税込み

5,515

億円

5,558

億円

42 億円

0.8%

売上⾼-売上収益

酒税抜

4,332

億円

4,252

億円

79 億円

▲

1.8%

売上⾼-売上収益海外⽐率

酒税抜

21.2 ％

21.6 ％

0.4%

-EてITとA

445

456

10 2.3%

営業利益

170 億円

187 _億円

16 億円

9.8%

営業利益の

償却前

209 億円

▲

22 億円

▲

10.9%

経常利益

164 億円

-

-親会社株主帰属す当期純利益

109 億円

111 _億円

1 億円

1.1%

⾦融負債残⾼

2,208

億円

2,223

億円

14 億円

0.6%

／

1.2 倍

-

-※Nらt

※Nらt

ー経営計画

₂₀₁₈

2ごさ、

2018計画

(36)

_36/47

IFRSの任意適⽤伴うPLへの影響

＜⽇本基準＞

売上⾼

売上原価

販管費

営業利益

営業外損益

⾦融収⽀

持分法投資損益

そ他営業外損益

経常利益

特別損益

税引前利益

法⼈税等

当期純利益

⾮⽀配持分帰属

当期純利益

親会社株主帰属

当期純利益

ー類

そ他販管費

＜ねなぶぷ＞

売上収益

売上原価

そ他販管費

ねなぶぷ事業利益

そ他営業外損益

特別損益

ねなぶぷ営業利益

法⼈所得税費⽤

税引前利益

⾮⽀配持分帰属

当期純利益

親会社株主帰属

当期純利益

⾦融収⽀

持分法投資損益

当期純利益

▲

ー類

2018

◎売上収益への影響



酒税表⽰変更

ーン社：純額→総額表⽰



ー

販管費

売上控除へ



そ他

◎IFRS営業利益への影響



⾮償却



減価償却費残存価額変更



退職給付費⽤

期待運⽤収益率→割引率へ変更等



営業外こ特別損益表⽰組替



そ他

：＋119億円

：▲273億円

：▲2億円

：＋44億円

：▲18億円

：▲9億円

：▲25億円

：▲1億円

(37)

_37/47

：2ごさ、

⽇本基準

：2018計画

⽇本基準

増減

-

：2018計画

IFRS

増減

-

前期⽐

-

※額／率

連結売上⾼

_5,515

₁₉₈

▲

₁₅₆

_0.8

_％

国内酒類事業 ※

_2,813

₁₂₆

▲

₂₁₅

▲

_3.2

_%

国際事業 ※

₆₇₁

₂₉

₁₁₈

_22.0

_%

⾷品・飲料事業

_1,378

₃₀

▲

₅₃

▲

_1.7

_%

外⾷事業

₂₉₁

₁

▲

₄

▲

_1.2

_%

不動産事業

₂₄₁

₉

▲

₂

_3.2

_%

そ他

₁₁₈

₂

₀

_2.1

_%

単位：億円

IFRS適⽤後の

ン別売上⾼

₂₀₁₈

(38)

_38/47

2018

IFRSの任意適⽤伴う

ン別売上⾼への影響

国内酒類

国際

⾷品・飲料

外⾷

不動産

︶減少

︶増加

単位：億円

※：2ごさ。年ンー㈱輸出事業ー㈱移管

多層化＋ン

：6さ

連結消去⼦会社他:2ご

輸出移管影響あ

(39)

_39/47

：2ごさ、

⽇本基準

：2018計画

⽇本基準

増減

-

：2018計画

IFRS

増減

-

前期⽐

-連結営業利益

₁₇₀

₂₆

▲

₉

国内酒類事業

₁₂₂

₂

▲

₂₀

国際事業

▲

₁₆

₂₀

₁₀

⾷品・飲料事業

₅

₈

₂₂

外⾷事業

₃

₁

▲

₄

不動産事業

₁₁₂

₀

▲

₈

そ他

₀

全社

▲

₅₇

▲

₇

▲

₁₀

IFRS適⽤後の

ン別営業利益

₂₀₁₈

(40)

_40/47

2018

IFRSの任意適⽤伴う

ン別営業利益への影響

国内酒類

国際

⾷品・飲料

外⾷

不動産

︶減少

︶増加

単位：億円

品種構成＋9

ン

こぶへと＋29

(41)

_41/47

国内酒類事業

Japanese Alcoholic Beverages

続・ー強化

発泡酒/新

ン / ンア

＜⿊ベ＞



⼤⼈

ーー世界観継続



ン体験創出家庭⽤こ業務⽤連動⼀貫

ン戦略

＜ヱ

＞



⽇常

化 → YどてねぷU とAY

訴求



消費創出

へ対応



外部ー

ー ※

取組

※ ⽇本

ン

東京・京都・⼤阪 2ごさ。

け

ー

契約締結

※ ⽇本

数⽇間け開店

野外

ンとねNねNに OUへへ協賛



基軸

ン

中⼼

⼊

図

2018

売上収益

Revenue

前期⽐

YoY Change

IFRS

営業利益

Operating profit

前期⽐

YoY Change

※前期⽇本基準

国内酒類

2ごさ、

_年間⾒通

2ごさ。

前期⽐

ー計

し,さご2

し,さすご

さご2%

⽣ー⿊

計

さ,、ごさ

さ,、すご

さごし%

ヱ

計

96さ

9、ご

さごさ%

発泡酒計

ししす

2ごご

6ご%

新

ン計

さ,じ22

さ,6ごご

ささし%

ー・発泡酒・新

ン計

＋＋

じ,。す9

じ,9すご

さご2%

ー

ン

ー飲料

、ご

さすご

2さし%

(42)

_42/47

国内酒類事業

Japanese Alcoholic Beverages

ワイン・

の成⻑→利益率u】

成⻑向

新な取組み



消費多様化

ン

捉え従来

ー

ン

異

商品育成

構築



多品種・⼩

設備導⼊

⽣産対応

静岡県焼津市 2ごさ。年6⽉製造開始予定



伸⻑⾒込

どで市場

け商材

ー対応



ねををんェatiェらてィらエらィ

新

ー創造



⽇本ー検定通

ー⽂化創造浸透



東

中⼼

輸出事業拡⼤

2018

＜ワイン＞：ー

次

第2の柱へ



ン

ー

ン強化



輸⼊

ンワン

ン構築



ーワンワー

ン

販売強化

＜

ぶへと和酒洋酒

＞：

ンの⾒え化推進



ぶへと：ゼ驚

ナ

ーン

新鮮驚

あ

ンーワン商品創出



和酒：変幻⾃在楽

提供

ーー

ー富

ゼ和

酒ナ提案



：ワー

ー

ン⼒活

拡販

国内酒類

2ごさ、

_年間⾒通

2ごさ。

前期⽐

ワン計

さし6

さすご

さささ%

国産ワン

すさ

すじ

さご6%

輸⼊ワン

。す

96 ささし%

計

ぶへと・洋酒・焼酎

しさ2

ししじ

さご、%

(43)

_43/47

国際事業

International

北⽶酒類

の

更な成⻑

ー発揮

2018

北⽶飲料

の

統合業績回復

＜SLEEMAN＞



ン投資通

ン

ー

強化や新製品開発



ー

拡充



効率化すぷ

業務

改善

圧縮

＜SAPPORO USA＞



こ業態選択集中進



ぷAPPOぶO

ン

価値⾼

⾮⽇系市場

競争⼒⾼

＜ANでHOR＞



売上拡⼤：ン

ン

こ

ン

中⼼

州

販売戦略再構築ぷAPPOぶO UぷA社

連携



削減：ぷばどどMAN社

⼈的こ技術的⽀援

製造原価

低減ぷAPPOぶO UぷA社

⼈的

ー実現



経営基盤強化：

ンこ

ン策定管理会計充実化

⼈事評価制度改⾰組織⾵⼟改⾰等推進

＜で【untrオ Purら F【【よs お Si」ェらr S】rinるs でitrus ＞



両社統合

筋⾁質経営体制へ変⾰



調達機能や⼯場運営管理⼀元化

ー

ン推進



伸⻑

なんんよぷらィェicら事業軸

成⻑



ねへン

共通化や⼈員体制

経営基盤整備

ベ

の

⿊字化向

改⾰



ン

明確

ぷPて

ン



ー

業態絞込

採算向上営業活動効率化



独⾃

ー

ン網再構築



原材料資材配送単価等⾒直

削減推進



北⽶向け

ー

製造移管

稼働率向上

売上収益

Revenue

前期⽐

YoY Change

IFRS

営業利益

Operating profit

前期⽐

YoY Change

※前期⽇本基準

海外ー

2ごさ、

_年間⾒通

2ごさ。

前期⽐

海外

ン

※

さ,しごご

さ,じさご

さご。%

ン

6じし

6。ご

さご6%

単位：万函/⼤瓶換算

(44)

_44/47

⾷品・飲料事業

Food & Soft Drinks

飲料

の

収益性向上

ン/ ー

の

ゼン拡⼤

2018

海外飲料

の

柔軟

な

戦略実⾏

⼤⾖・チ

製品等

の

育成

・・

エ

の

安定成⻑

＜国内飲料＞



収益性向上取組

収益性重視経営管理ぷはU削減等



素材系飲料市場

け

ン確⽴



⾃販機利益改善向け

ー

ン⾒直や

開拓・防衛

＜

ン＞



ー

ン

強化



ン果汁市場拡⼤

ン⾷品周辺商品定着拡⼤



てtんて拡⼤向け調達安定化安定顧客獲得

＜ー＞



く

ン

更

成⻑



⼊

ー

け主⼒商品育成

周辺領域へ拡⼤



健康価値持商品開発育成



ン

ー

け⾮炭酸飲料

ン維持継続



ー

こン

け市場

ン確⽴・強化



進出市場合

製品味覚や

税制等

ー

⽣出開発体制構築



⾖乳ー

ン拡⼤向け諸施策実施



ー

ン

ワー社

ン契約締結

ーン飲料

ーン・

ー

⽇本国内

け

製造・販売 2ごさ。年し⽉

開始



ン

強化



既存店活性化や新業態店展開

安定的収益創出

売上収益

Revenue

前期⽐

YoY Change

IFRS

営業利益

Operating profit

前期⽐

YoY Change

※前期⽇本基準

飲料⽔

ーお

2ごさ、

_年間⾒通

2ごさ。

前期⽐

飲料⽔ ※

じ,すすさ

じ,、ごご

さごし%

※ ：国内売上の

⾖乳除く

(45)

_45/47

外⾷事業

Restaurants

ホー

の

価値訴求

ー

ン

への

貢献

2018

ュー三幸/

ンワ

の

伸⻑

海外

ン

ー

の

採算改善

＜既存店売上⾼ア

＞



⾼付加価値

ー導⼊

客単価向上



ン

ーや

等活⽤

ー客増加施策



営業品質向上⽣ー

料理接客店内環境等

＜新規出店＞



銀座

ン

ヱ

ー業態軸

⾸都圏や地⽅主要都市へ出店

＜店舗改装/業態転換＞



既存店収益⼒向上や設備⽼朽化対応

改装や業態転換進

＜

ン

ー

⼈財活⽤、育成＞



原価率維持こ低減

管理強化



店舗対

省⼒機器導⼊検証



⼈財採⽤定着率向上向け諸施策実施



⼈財育成

策定運⽤研修充実



労働衛⽣どぷ改善等福利厚⽣充実



新規出店や新業態へ

ン



ン社連携

⼈財採⽤こ育成



原価率維持こ低減

管理強化



本社管理機能統⼀



ー業態認知拡⼤



付加価値⾷材使⽤

客単価向上



ー事業

け商品

ン

拡充原材料⾒直

原価低減等

売上収益

Revenue

前期⽐

YoY Change

IFRS

営業利益

Operating profit

前期⽐

YoY Change

決算説明会資料 | サッポロホールディングス

1/47

URL http://www.sapporoholdings.jp

2018

年

2

⽉

16

⽇

2/47

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

0

50

100

150

200

250

営業利益

当期純利益

ROE

償却前



2017年

の

営業利益

億円

計画⽐▲じし億円 前期⽐▲し2億円



当期純利益

億円

の

⽔準

を

達成



1株当

配当⾦ 37円⇒

40

円 増配、と/E

倍 改善

A

:ぷぷで社 業績悪化 市場 変化や原料⾼等

て

: ン

ー 国内 需要減少 輸出先 規制等

海外飲料

A

て

その他

計画⽐▲

43

億円 営業減益

要因別内訳

※ぷぷで：ぷi」ェらィ ぷァィiをるイ でitィウイ

2017

営業利益

2ごさ、年計画：2さし億円

2ごさ、年実績：さ、ご億円

3/47

2017

⿊ ベ

⽸

売上数量

＋

_1/47

_2/47

計画⽐▲じし億円前期⽐▲し2億円

円増配、と/E

倍改善

:ぷぷで社業績悪化市場変化や原料⾼等

ー国内需要減少輸出先規制等

億円営業減益

※ぷぷで：ぷi」ェらィぷァィiをるイでitィウイ

_3/47

⿊ベ

_%

ー類

売上⾼全国

_4/47

₂₀₁₈

ン強化

・成⻑へ積極投資

・継続成⻑実現

ン実現向け

成果創出

ン実現

ーへ

積極的取組

ーへの移⾏向

次な成⻑

ーを⾒据え

ー経営基盤変⾰

・既存事業継続的成⻑

・投資事業成果創出

・成⻑機会獲得

ン強化

ン強化